LEAN, sans-serif; color: rgb(43,43,43); font-size: 14px">隨著高鐵占比的逐步提升，信息化在鐵路投資的比重將逐步加大，以此使鐵路運營更加的智能化和公開透明，符合鐵路改革的方向要求。信號、安全等IT設備占鐵路投資比重，日本、德法等分別為10%和15%，而我國只有4%左右。因此，未來我們預計信號監測、防災安全、通信調度等IT設備投資占比將提升到10%左右。
LEAN, sans-serif; color: rgb(43,43,43); font-size: 14px"> 鐵路IT設備公司逐漸進軍城市軌道交通業務，增強業績彈性。由于鐵路和地鐵、城軌等城市軌道交通IT設備需求大致相同，因此我們看到不少鐵路IT設備公司進軍城市軌道交通市場，比如輝煌科技、鼎漢技術、佳訊飛鴻LEAN, sans-serif; color: rgb(43,43,43); font-size: 14px">等公司。這為這些傳統的鐵路IT設備公司帶來新的業績增長點。
在手訂單充足，景氣度向上。由于鐵路及軌道交通IT設備實施周期相對較長的特點，我們可以從上市公司的在手訂單情況來判斷行業景氣度。我們看到，部分公司在2013年拿到的訂單額要么為歷史新高，要么達到年收入的一半以上，這為公司2014-2015年的業績打下良好基礎。
隨著鐵路建設的恢復，板塊整體業績恢復反轉。幾家公司在2013年的收入都實現了反轉，從一季度的情況來看，鼎漢技術上調修正了一季度業績預告，同比增長77%-107%；輝煌科技一季報增長了160%。當然，這里面有季度因素的差異，但我們判斷，板塊內的公司，今年在去年業績反轉的基礎上保持快速的增長是可以實現的。
并購成為鐵路信息化公司的戰略選擇重點。我們看到，并購已經成為這個領域的公司戰略發展的重點選擇之一，比如鼎漢技術收購海興電纜、輝煌科技合并國鐵路陽、佳訊飛鴻停牌發行股份購買資產。由于鐵路建設大環境的改善，鐵路建設再次成為政府穩增長的手段之一，板塊內公司通過資本并購來進入新的產品領域或擴充市場，借大勢乘東風做大做強。
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